张勇打破“大锅饭”

马云回国露面后，阿里就迎来了堪称自成立以来最重要的一场组织变革。

3月28日，阿里巴巴董事会主席兼CEO张勇发布了一则名为《唯有自我变革，才能开创未来》的内部信。宣布启动“1+6+N”组织变革：“1”是阿里巴巴一个集团全面控股，“6”是指阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团，“N”则包含阿里旗下其他业务公司（包括阿里健康、高鑫零售、银泰商业、盒马、夸克等）。

(资料图)

“公司大了以后，与其通过各种方式来鼓励大家协同，不如真正用市场方式来双向选择”，张勇表示。内部信称，业务集团和业务公司将分别成立董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制。这意味着未来各个业务板块的自主决策权将大大加强，而具备条件的业务集团和公司，都将保留独立融资和上市的可能性。

此次改革的重要性不言而喻，自1999年成立以来，除了支付宝从淘宝剥离，独立发展为如今的蚂蚁集团外，其他组织改革均没有脱离过阿里巴巴这棵大树的庇荫，而此番改革则意味着，要让各个业务板块单独向外扎根，张勇在视频中讲到，不是说“缺资源，问集团要”“缺这个东西，听集团的”，等靠要的思想会下降，主动性会上升。

“条件成熟一个，上市一个”，张勇说，希望阿里巴巴未来能够长出若干个上市公司，过几年继续“生儿育女”，长出更多上市公司。

事实上，早在几年前，张勇就已经在为今天的拆分铺路。据未来消费报道，为了这次变革，张勇已经酝酿2-3年。2021年底，阿里宣布由原来的大中台战略升级为多元化治理，重新成立国内数字商业、海外数字商业、本地生活、阿里云智能四大业务板块，由戴珊、蒋凡、俞永福以及张勇四人代表集团分管业务，不仅要管理业务，还要同时管理财务、法务、人力等中后台部门，这些职责就基本等同于一家独立公司的老板。

而根据《晚点 LatePost》的报道，当时这四人在内部被阿里员工称为 “0.5 层组织”，如果 0 层是CEO张勇，1 层是事业群，那么分管大总裁就是位于其中的 “0.5 层”。在这次调整后，张勇在内部称，“0.5 层将要变成真正的 0 层组织。”

▲（图源/视觉中国）

这种润物无声式的酝酿也让内部员工对此次拆分的感受并不明显。“有没有这封内部信感觉都一样”，一位本地生活的员工告诉「市界」。而对于已经单独跑出环路的盒马零售等公司来说，接下来最先要考虑的或许是什么时候能上市的问题。此外，还有多位员工表示，在发完内部信后，公司暂时还没有采取进一步的举措，内部的拆分将如何进行，“都还在等待中。”

在这次拆分中，改变最大的应该来自中后台，在“做轻、做薄”的前提下，之前阿里贯彻的大中台部门或将有两种去处，一是被各业务集团或公司吸收，以此来更好服务前台，二是单独以专业服务公司的形式存在，“前者的可能性比较大”，有业内人士表示。

消息发出后，阿里巴巴美股早盘大涨超10%，截至3月28日收盘，每股报价98.39美元，涨幅达到了14.25%。

主动求变背后

阿里为何要变革？

无论在内部信还是在视频中，张勇都多次强调“敏捷”。具体而言，对内要“顶上削掉一层”，让决策加速；对外要把各业务板块推向市场，直面竞争。

这是阿里从规模导向转向盈利导向的结果。“一来，阿里没法再继续用一套企业文化和机制，来管理差别如此之大的业务单元；二来，竞争对手环伺，阿里过去的业务协同模式不适应竞争环境了。”百联咨询创始人庄帅告诉市「市界」，阿里求变，多少有些“不得不做”的意味。

但在外界听来，“敏捷”和“不得不做”背后，最终指向了两个目标：一要“优胜劣汰”；二要推高估值。

“过去，阿里在用挣钱的业务养不挣钱的业务，这种模式必然不会长久。”电商分析师鲁振旺告诉「市界」，通过组织变革，阿里想要激活之前的亏损业务，“如果最终还是无法独立赚钱，可能会收缩、裁员降薪”。

从阿里2月23日发布的2023年Q3财报（对应自然年为2022年Q4）来看，六大业务板块中有三个板块是挣钱的，分别是以淘宝、天猫为代表的“中国商业”，包括阿里云在内的“云业务”，以及菜鸟。与此同时，不挣钱的板块也有三个：包括Lazada、速卖通在内的海外电商业务，以阿里影业、优酷为代表的“数字媒体及服务”，以及本地生活。

拉长时间轴，各大业务板块的挣钱与否也基本稳定。

“拆分出来之后，各个板块之后要自负盈亏、适者生存了，比如阿里云要和华为云、腾讯云、百度云去拼抢市场，国际业务要更主动去开疆拓土，像是‘中国商业’板块下面的大润发，如果盈利能力上不去，就得看关掉哪些城市的站点。”鲁振旺告诉「市界」。

▲（图源/视觉中国）

虽说鼓励竞争带有些“狼性”意味，但在鲁振旺看来，阿里拆分这一步走得有些晚了，应该趁行业竞争态势还没形成的时候剥离。

“拿本地生活来举例，现在阿里本地生活最大的业务模块是饿了么，但美团已经在市场上形成了近乎垄断的地位，这时候让饿了么对打美团，难度不小。”鲁振旺认为，同样的道理，“数字媒体及服务”的核心是优酷，但优酷已经不具备和爱奇艺、腾讯视频掰手腕的能力了。

尽管对于不具备竞争力的板块来说，被拆分意味着“面临生存问题”，但鲁振旺也坦言，从阿里集团的角度来看，拆分能减少对亏损业务的输血，对集团的现金流来说是利好。

一位业内人士认为，阿里进行组织变革，或许还有提高单个业务板块估值的意图。

“比如市场给阿里整体业务的估值是20倍，但参考同类公司，云业务能享受40倍估值，这时候把云业务分拆上市，不仅云业务融资能享受高估值，阿里本身的持股价值也会变高。”上述业内人士说，阿里旗下的强竞争力项目，比如阿里云和菜鸟，极有可能率先拿到上市的号码牌。

事实上，早在2020年到2021年，资本市场就迎来过一波企业分拆上市潮。彼时，京东将旗下的“京东健康”和“京东物流”分拆独立，先后在港交所挂牌上市，百度、网易、比亚迪、歌尔股份等也都推出分拆上市计划，或极力推动分拆上市。

几乎同一时间，时任阿里巴巴集团CFO的武卫曾公开表示，“根据分类加总估值法，市场对集团总体业务中的诸多业务板块并未赋予应有的价值”，并点名了云计算。2021年底，时值阿里在财报中将业务内容进一步分拆，武卫再次对投资人表示，这是为了将业务“与它们各自的同业公司作比较”。

作者 | 李丹 张继康

编辑 | 陈芳

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